國際氫能展獲悉，當下，新能源的開(kāi)發(fā)利用已不再是可有可無(wú)的選項，作為清潔高效的可再生能源，氫能正迎來(lái)發(fā)展的“風(fēng)口”，為全球能源結構轉型和環(huán)境保護帶來(lái)深遠的改變。電視劇《大江大河》中，在面對國有企業(yè)改革的重重困難時(shí)，企業(yè)家宋運輝明白了一件事，“資金永遠跟不上一個(gè)成長(cháng)型企業(yè)擴張的步伐”，這與氫能企業(yè)當前的處境有著(zhù)異曲同工之處。面對高昂的研發(fā)成本和基礎設施建設需求，氫能企業(yè)常常陷入融資困境之中。在這個(gè)關(guān)鍵時(shí)刻，銀行融資伸出“援手”，通過(guò)提供定制化的信貸產(chǎn)品、風(fēng)險投資以及多樣化金融服務(wù)，為諸如氫能等新質(zhì)生產(chǎn)力企業(yè)注入源源不斷的活力。

給企業(yè)打好“標簽”

在新研氫能源科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“新研氫能”)辦公大樓門(mén)口，一輛外表光滑、線(xiàn)條流暢的大巴車(chē)靜靜地?？吭谝慌?，這輛大巴車(chē)與眾不同，它不依賴(lài)于燃油，而是以氫能源為動(dòng)力，排放的只有純凈的水蒸氣。

隨著(zhù)車(chē)門(mén)緩緩打開(kāi)，座椅舒適，內飾簡(jiǎn)潔而現代，沒(méi)有記憶中燃油的味道，取而代之的是清新的空氣。大巴車(chē)平穩啟動(dòng)，幾乎無(wú)聲地運行，不再有燃油引擎的轟鳴聲。司機是一位經(jīng)驗豐富的“老手”，他笑著(zhù)介紹：“這輛車(chē)的心臟是一套先進(jìn)的氫燃料電池系統，將氫氣和氧氣結合產(chǎn)生電力，驅動(dòng)車(chē)輛前進(jìn)，加滿(mǎn)一次氫氣可以輕松行駛400公里以上，而且加氫的時(shí)間只需要10分鐘，比電動(dòng)汽車(chē)充電要快得多?！?/p>

作為成立七年的新能源企業(yè)，新研氫能致力于氫能燃料電池電堆、系統和測試臺技術(shù)的開(kāi)發(fā)和應用以及元器件，打造出氫能產(chǎn)業(yè)鏈條雛形，這背后除了自身實(shí)力外，離不開(kāi)金融活水的協(xié)助。

在了解到新研氫能收入增長(cháng)快、研發(fā)支出較大，企業(yè)存在大額資金需求后，工商銀行北京自貿試驗區支行第一時(shí)間進(jìn)行內部評審，并設計了以伙伴e貸為基礎、分批發(fā)放貸款的方案，在三天的時(shí)間內，為企業(yè)發(fā)放了第一筆純信用的貸款300萬(wàn)元。這筆貸款是新研氫能在國有銀行中獲得的今年首筆純信用貸款，采用線(xiàn)上方式，貸款成本低、效率高，在解決企業(yè)緊急需求的同時(shí)，為企業(yè)進(jìn)一步獲得其他銀行融資起到了良好的示范效應。

金融與實(shí)體，猶如魚(yú)與水，相互依存，密不可分。眾所周知，新質(zhì)生產(chǎn)力企業(yè)主要資產(chǎn)往往是知識產(chǎn)權、專(zhuān)利技術(shù)，而科研成果的商業(yè)化存在不確定性，導致這類(lèi)企業(yè)在傳統融資體系中難以有效評估和變現。

但當一家企業(yè)被銀行貼上“優(yōu)質(zhì)客戶(hù)”“成長(cháng)之星”“創(chuàng )新先鋒”等標簽時(shí)，就是企業(yè)與銀行之間建立深厚合作關(guān)系的開(kāi)始。工商銀行北京市分行科技金融中心負責人田海鵬在接受北京商報記者采訪(fǎng)時(shí)表示，當一家企業(yè)展現出強大的科技屬性，并被賦予諸如“創(chuàng )新型中小企業(yè)”“專(zhuān)精特新”等科技標簽時(shí)，這家企業(yè)將被視為具備科技屬性。

“此時(shí)金融機構可以采用一套專(zhuān)門(mén)針對科技產(chǎn)業(yè)的金融服務(wù)方案，這包括但不限于知識產(chǎn)權融資、風(fēng)險投資、科技類(lèi)信貸等，以此支持企業(yè)的成長(cháng)和創(chuàng )新。這種分類(lèi)方法有助于確保金融服務(wù)與企業(yè)實(shí)際需求的匹配度，同時(shí)也促進(jìn)了科技產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展?！碧锖ｙi稱(chēng)。

耐心和長(cháng)期視角

一項創(chuàng )新產(chǎn)品，從實(shí)驗室到市場(chǎng)的距離，常被產(chǎn)業(yè)界描述為“一公里”，但也往往是科創(chuàng )企業(yè)難以跨越的“死亡之谷”。這一點(diǎn)，對于重研發(fā)、輕資產(chǎn)的新研氫能而言，亦是感觸頗深。

目前氫能發(fā)展以國家示范為主，前期企業(yè)墊資較大，滿(mǎn)足國家補貼標準后，才能實(shí)現資金回籠。新研氫能財務(wù)總監黨永崗介紹，“傳統銀行的融資條件，如要求企業(yè)盈利和現金流穩定，與科創(chuàng )型氫能源企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)矛盾，限制了融資可能性。為了促進(jìn)氫能源實(shí)體企業(yè)的發(fā)展，我們期望銀行能提供更長(cháng)期、更便捷的信貸支持，弱化對負債率、利潤、現金流等指標的要求，形成穩定的合作伙伴關(guān)系”。

對于科創(chuàng )企業(yè)，傳統的財務(wù)指標和估值方法已不再適用，這需要銀行有更大的耐心和長(cháng)期視角，北京商報記者注意到，在賦能新質(zhì)生產(chǎn)力企業(yè)上，多家銀行也采取了更為創(chuàng )新和前瞻性的方法來(lái)進(jìn)行風(fēng)險管理和價(jià)值評估，比如對于生物技術(shù)企業(yè)，關(guān)注臨床試驗進(jìn)展;對于軟件企業(yè)，則看其SaaS(軟件即服務(wù))訂閱模式下的客戶(hù)獲取成本和生命周期價(jià)值。

工商銀行北京市分行也構建出多元化估值體系，融合商行、投行思維，發(fā)揮股債聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢，推出“前沿通”產(chǎn)品，以信用方式，個(gè)性化解決前景可觀(guān)但當前收入較弱企業(yè)的融資難題。

“隨著(zhù)數據資產(chǎn)正式納入企業(yè)資產(chǎn)負債表，其價(jià)值得以量化，金融機構可以基于數據資產(chǎn)的評估價(jià)值給予融資。此外，對于已經(jīng)經(jīng)歷多輪融資的科技企業(yè)，其股權也是一項有價(jià)值的輕資產(chǎn)，可以在一級市場(chǎng)上進(jìn)行質(zhì)押，以股權的市場(chǎng)估值為基礎，為企業(yè)提供額外的融資途徑”，田海鵬說(shuō)道。

可見(jiàn)，價(jià)值評估邏輯的轉變不僅解決了新質(zhì)生產(chǎn)力企業(yè)融資難的問(wèn)題，還引領(lǐng)了金融服務(wù)創(chuàng )新方向，為科技企業(yè)和金融機構之間的合作開(kāi)辟了新的空間。

資金的支持，保障了技術(shù)從實(shí)驗室到現實(shí)場(chǎng)景的落地。在過(guò)去的一年中，搭載新研氫能燃料電池系統的50輛大巴車(chē)在北京安全運營(yíng)50萬(wàn)公里，在持續運行過(guò)程中，始終保持動(dòng)力性能優(yōu)良、無(wú)故障、低能耗、低噪音、行駛平順等優(yōu)勢。

全鏈條賦能者

“資金是血液”，對任何新質(zhì)生產(chǎn)力企業(yè)來(lái)說(shuō)都是如此。

破曉乘風(fēng)，萬(wàn)象更新，從融資支持到技術(shù)落地，現今，銀行正經(jīng)歷著(zhù)角色的深刻轉變，從傳統的金融中介躍升成為國家戰略科技力量的全鏈條賦能者，這一轉型要求銀行不僅僅局限于為企業(yè)提供金融服務(wù)，而是要深度嵌入由政府、科研機構、創(chuàng )新平臺和科研工作者構成的生態(tài)網(wǎng)絡(luò )之中。

田海鵬表示，服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力，金融機構需要關(guān)注兩方面：一是支持走在前沿的創(chuàng )新者，二是助力落后產(chǎn)業(yè)的轉型升級，確保服務(wù)全面覆蓋。

在他看來(lái)，銀行的角色正在從單純的企業(yè)服務(wù)者轉變?yōu)閲覒鹇钥萍剂α康娜轿恢С终?。這意味著(zhù)不僅要服務(wù)企業(yè)，還要融入政府、實(shí)驗室、創(chuàng )新中心、聯(lián)合體乃至科技人才和科學(xué)家的生態(tài)系統，形成GBC(政府、企業(yè)和個(gè)人)的綜合服務(wù)體系。這要求銀行深刻理解并積極響應國家的科技戰略，預見(jiàn)未來(lái)5到10年的科技發(fā)展重點(diǎn)，為體系變革、科技人才培養和科技產(chǎn)業(yè)布局提供支持。

然而，這一轉變并非易事。傳統上，中國的融資結構以間接融資為主，即主要通過(guò)銀行等金融機構進(jìn)行借貸活動(dòng)。然而，對于新質(zhì)生產(chǎn)力而言，間接融資可能存在一些局限性，比如風(fēng)險評估模型可能不適用于高成長(cháng)但初期財務(wù)指標不佳的科技創(chuàng )新企業(yè)，也對銀行風(fēng)控能力提出了更高要求。對此，北京社科院副研究員王鵬評價(jià)，銀行應建立完善的風(fēng)險評估體系，從企業(yè)的財務(wù)狀況、市場(chǎng)前景、技術(shù)創(chuàng )新能力等多個(gè)維度進(jìn)行全面評估。同時(shí)，利用大數據和人工智能技術(shù)對企業(yè)信用狀況和經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行實(shí)時(shí)監測和分析，提高風(fēng)險識別的準確性和時(shí)效性。探索利用區塊鏈技術(shù)提高供應鏈金融等業(yè)務(wù)的透明度和可追溯性，降低信貸風(fēng)險。

“監管部門(mén)認識到科技金融領(lǐng)域的高風(fēng)險特性，為此針對小微型科技企業(yè)設置了3%的不良率上限，鼓勵金融機構在可控范圍內積極創(chuàng )新，為科技企業(yè)提供必要的資金支持?！睂τ诳萍冀鹑谖磥?lái)的發(fā)展，田海鵬充滿(mǎn)信心，他表示，“盡管科技金融面臨較高風(fēng)險，但其對經(jīng)濟發(fā)展的推動(dòng)作用不容忽視。通過(guò)合理的風(fēng)險管理措施，金融機構能夠在控制風(fēng)險的同時(shí)，享受到科技和普惠金融帶來(lái)的增長(cháng)機遇，實(shí)現風(fēng)險與收益的平衡?！?/p>

未來(lái)已來(lái)，在賦能新質(zhì)生產(chǎn)力的征途上，銀行不再僅僅是傳統的資金提供者，而是化身為創(chuàng )新的催化劑，連接著(zhù)科技的前沿與經(jīng)濟的脈搏。

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