2月15日，氫燃料電池板塊大漲，英力特2連板，恒泰艾普、億利潔能、開(kāi)爾新材等跟漲。截至2月15日收盤(pán)，平均漲幅14.26%。宇通重工累計漲幅64.72%居于首位，航天晨光、德?tīng)柟煞菥o隨其后。

根據已公布2022年業(yè)績(jì)預告或快報，以預告凈利潤下限計算，氫能源板塊中凈利潤同比增長(cháng)的個(gè)股約五成。

氫能源板塊的火爆，是因為市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入爆發(fā)前夜。根據國際可再生能源署(IRENA)《2022年世界能源轉型展望》，未來(lái)30年全球氫能市場(chǎng)發(fā)展將進(jìn)入爆發(fā)期。2031年到2050年，氫能相關(guān)投資將達每年1760億美元，清潔氫能產(chǎn)量將從當前0.8億噸/年急速增長(cháng)到2050年6.14億噸/年，滿(mǎn)足全球12%的能源需求。

在這樣的市場(chǎng)前景下，從政府到企業(yè)都在加大氫能產(chǎn)業(yè)投入，氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展正在提速。

政策加碼

重投入的氫能產(chǎn)業(yè)，非常依賴(lài)政策的扶持和引導。

春節后多地加碼布局氫能賽道，一批項目加速啟動(dòng)，引爆了氫能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。例如，江蘇常州市提出，要領(lǐng)跑氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展，聚焦氫能源“制儲運用”環(huán)節，精心打造“常州氫灣”，8個(gè)氫能產(chǎn)業(yè)項目率先簽約。上海明確在公交、客運、重型貨運、環(huán)衛等領(lǐng)域開(kāi)展氫燃料電池汽車(chē)商業(yè)性示范應用，到2025年，建成并投入使用各類(lèi)加氫站超過(guò)70座，燃料電池汽車(chē)應用總量突破10000輛。

廣東、天津、四川、山東、福建、江蘇、河北、寧夏、上海等9個(gè)省份陸續發(fā)布了2023年省級重點(diǎn)項目名單。這9個(gè)省份的重點(diǎn)項目中均有氫能產(chǎn)業(yè)鏈項目，共涉及35項，其中山東和廣東在數量上遙遙領(lǐng)先。

更值得注意的是，不少省份在2022年重點(diǎn)項目中并沒(méi)有氫能項目，2023年果斷加入氫能賽道。由此看來(lái)，各地政府都把氫能看作未來(lái)經(jīng)濟發(fā)展的重要發(fā)展產(chǎn)業(yè)。

機構人士指出，2023年或是氫能產(chǎn)業(yè)化的關(guān)鍵之年，在政策有效落地、產(chǎn)業(yè)鏈降本以及需求進(jìn)一步釋放的背景下，看好氫能產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展。

2022年3月份，《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長(cháng)期規劃（2021—2035年）》：首次明確氫能是未來(lái)國家能源體系的重要組成部分，并對氫能做了15年長(cháng)遠規劃、制定了三個(gè)五年維度的發(fā)展目標。

《規劃》提出，到2025年，我國需要基本掌握核心技術(shù)和制造工藝，燃料電池車(chē)輛保有量約5萬(wàn)輛，部署建設一批加氫站，可再生能源制氫量達到10萬(wàn)-20萬(wàn)噸/年，實(shí)現二氧化碳減排100萬(wàn)-200萬(wàn)噸/年。到2030年，形成較為完備的氫能產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng )新體系、清潔能源制氫及供應體系，有力支撐碳達峰目標實(shí)現。到2035年，形成氫能多元應用生態(tài)，可再生能源制氫在終端能源消費中的比例明顯提升。

自氫能中長(cháng)期規劃發(fā)布以來(lái)，國內已有上海、湖北等30余個(gè)省份及直轄市陸續出臺了與氫能相關(guān)產(chǎn)業(yè)的政策及規劃。

氫燃料電池或將首先爆發(fā)

在氫能產(chǎn)業(yè)鏈中，最有可能率先爆發(fā)的當屬氫燃料電池，這次掀起漲停潮的正是氫燃料電池板塊。

氫能有很多優(yōu)勢，如單位質(zhì)量熱值高、比電能更易于儲存和運輸、相較于電能更穩定等。氫燃料電池汽車(chē)的特點(diǎn)決定了它特別適合作為對長(cháng)距離、高續航有要求以及需要長(cháng)期處于低溫環(huán)境的道路交通。這也使氫燃料電池汽車(chē)和目前的新能源汽車(chē)可以互為補充。

受各地氫能產(chǎn)業(yè)政策密集發(fā)布推動(dòng)，2022年，燃料電池汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)均呈現良好增長(cháng)勢頭。業(yè)界普遍預計，2023年燃料電池汽車(chē)銷(xiāo)量將實(shí)現翻番。

根據中汽協(xié)最新發(fā)布的汽車(chē)工業(yè)經(jīng)濟運行情況，2022年1-11月，氫燃料電池汽車(chē)產(chǎn)量為2973輛，分別為2021、2020年全年產(chǎn)量的167.3%、247%。2022年1-11月，氫燃料電池汽車(chē)銷(xiāo)量為2760輛，為2021年全年銷(xiāo)量的174%、2020年全年銷(xiāo)量的近2.23倍。

氫能重卡更是呈現出較強的發(fā)展勢頭。數據顯示，2022年1-10月，僅氫能重卡終端市場(chǎng)就累計銷(xiāo)售1274輛，同比2021年的435輛增加839輛，增長(cháng)近2倍，為燃料電池汽車(chē)的增長(cháng)提供了有力的支持。

以上海為例，2022年8月，上海市舉行第一批車(chē)輛集中發(fā)車(chē)儀式，來(lái)自捷氫科技、重塑科技、神力科技、航天氫能、上海清志和上海青氫6家企業(yè)的100輛燃料電池汽車(chē)集體投入示范運營(yíng)。同時(shí)，鄂爾多斯在2022年8月舉行了首批8個(gè)風(fēng)光制氫一體化項目的開(kāi)工儀式，共配套272萬(wàn)千瓦新能源規模，預計于2023年6月全部投產(chǎn)后，產(chǎn)出的綠氫計劃用于重卡汽車(chē)燃料、化工、冶金原料等。

有機構認為，從發(fā)展階段看，氫燃料電池當前所處的階段與 2010 年前后的純電動(dòng)汽車(chē)相似，2025年和2030年將是燃料電池汽車(chē)發(fā)展的重要節點(diǎn)，燃料電池汽車(chē)產(chǎn)業(yè)將分別進(jìn)入萬(wàn)輛階段和百萬(wàn)輛階段。

三大問(wèn)題亟待解決

客觀(guān)來(lái)講，氫能產(chǎn)業(yè)現在所處的階段，與當年的光伏產(chǎn)業(yè)有一比。

市場(chǎng)空白、技術(shù)剛剛成熟、商業(yè)應用成本畸高，但是大勢所趨又不能不搞，有錢(qián)的巨頭都不敢輕易嘗試。

但是在可預測的范圍內，氫能又是一個(gè)必定會(huì )爆發(fā)的產(chǎn)業(yè)。而氫能行業(yè)未來(lái)要想充分發(fā)展，其中一個(gè)重點(diǎn)是氫源充足、制氫成本低。因此，氫能當下研發(fā)的核心航道，就是降低制氫單位的電耗，也就是用同樣的電來(lái)制更多的氫。

氫能產(chǎn)業(yè)鏈大致可分為制氫、儲運、加氫站、氫燃料電池等環(huán)節，要想推動(dòng)氫能的普及，每一環(huán)的成本均需要大幅下滑。

從氫能的制取來(lái)說(shuō)，可分為灰氫、藍氫、綠氫三種，其中只有綠氫是零碳的。綠氫，是通過(guò)使用再生能源（如太陽(yáng)能、風(fēng)能、核能等）制造的氫氣。一般通過(guò)可再生能源發(fā)電，再通過(guò)電解水制氫，生產(chǎn)綠氫的全過(guò)程中沒(méi)有碳排放，又稱(chēng)為新能源制氫。

綠氫是名副其實(shí)的綠色能源、新能源，但受到目前技術(shù)的限制，成本高昂。在煤價(jià)正常的時(shí)候，煤制氫一方的成本約0.7元至0.8元，而光伏制氫的最低成本目前最低也需要1.5元。

從這個(gè)角度看，氫能的一大瓶頸不在氫氣本身，而主要取決于煤、天然氣及電價(jià)，目前看來(lái)，這些能源價(jià)格均存在上漲的可能，綠氫的成本短期難以大幅下降。

第二個(gè)是儲運。儲運一直是制約氫氣大規模商業(yè)應用的一塊硬石頭。因為氫氣易燃易爆炸，所以，氫的儲運技術(shù)要求比天然氣高得多也嚴格得多。在儲運環(huán)節當中，做燃料電池的氫氣瓶組、運輸罐、運輸管、加氣站設備都很重要，技術(shù)門(mén)檻也比較高，導致運送氫氣的工業(yè)氫卡車(chē)的運輸費用是相對比較高的，根據東北證券測算的數據，當前不同形式的氫氣運輸成本大致為2美元/千克。

第三，加氫站的固定建設成本高，建設受限。建設一個(gè)日均加氫量500kg的35MPa固定式加氫站的建設成本約1200萬(wàn)元，而大型加氫站的建設成本甚至能達到4000萬(wàn)元。

根據氫能數據庫數據，截至2022年，我國已建成加氫站共310座，數量并不可觀(guān)，主要分布于京津冀、珠三角、長(cháng)三角地區，且主要位于遠離市區的位置。

而出于安全因素考量，我國的加氫站建設標準中對安全距離的要求遠高于加油站、液化天然氣站建設的安全距離要求，因此市區內很少有能夠滿(mǎn)足加氫站建設的空地，市區現有加油站也因為占地面積原因，無(wú)法滿(mǎn)足改造成加氫站的建設規劃，這也成為加氫站位置偏遠、不方便使用的客觀(guān)因素。

這三個(gè)環(huán)節的成本加總使得氫能源的終端使用價(jià)格高居不下，在和其他能源的對比中處在比較劣勢的地位。

不過(guò)，隨著(zhù)技術(shù)迭代，綠色能源電解水制氫成本正在下降，未來(lái)有望實(shí)現與化石能源制氫平價(jià)。尤其近期，隆基氫能發(fā)布了全新一代堿性電解水制氫設備ALK Hi1系列產(chǎn)品，可以降低10%以上的直流電耗，在不同場(chǎng)景下的制氫LCOH將大幅降低，讓我們看到了氫能產(chǎn)業(yè)降本增效的前景。