“加氫3分鐘，續航850km”。

一位汽車(chē)博主在介紹豐田新款氫能汽車(chē)mirai的視頻中提到，“在續航焦慮這件事上，確實(shí)比電動(dòng)車(chē)要強多了?！绷硪晃晃⒉┢?chē)博主評價(jià)，“可以排放出‘飲用水’，速度相比電動(dòng)車(chē)也要快不少?！?/p>

實(shí)際上，除了豐田，許多車(chē)企都在氫能源車(chē)路徑上躍躍一試。4月21日，長(cháng)安發(fā)布首款量產(chǎn)氫能乘用車(chē)C385。此前，廣汽、上汽、北汽等企業(yè)也已紛紛布局。

電動(dòng)車(chē)后，氫能汽車(chē)高調亮相?！案哂蛢r(jià)時(shí)代，新能源才是王道”，有網(wǎng)友感嘆道。

大火的氫能產(chǎn)業(yè)，是“曇花一現”還是“下個(gè)鋰電”？

鋰電車(chē)正方興未艾，氫能汽車(chē)的時(shí)代真的來(lái)臨了嗎？

“三個(gè)52．2L的氣罐共156．6L，單次加氫6．3公斤，每公斤58元，5分鐘加365．4元，費用相當于百公里6．7L的汽油車(chē)?！?/p>

“這樣的車(chē)，十年后才有市場(chǎng)?！?/p>

車(chē)企非常熱情，但在消費者端卻仍然有不少問(wèn)題亟待解決?；鹆藥啄甑碾妱?dòng)車(chē)現在依舊還為充電樁數量擔憂(yōu)，氫能乘用車(chē)當然也存在加氫站、氫能價(jià)高、成本高等問(wèn)題，“人手一輛”的乘用車(chē)市場(chǎng)愿景還比較遙遠。相比之下，確定性更高的是商用車(chē)市場(chǎng)的發(fā)展。

當前的氫能市場(chǎng)依然處于爭議之中，但不能用今天的眼光看未來(lái)。

“未來(lái)的能源結構里，氫能會(huì )有重要的一席之地?！标兺顿Y本綠金投資總經(jīng)理郭剛在《光錐智能》舉辦的前沿科技沙龍“碳中和暨氫能專(zhuān)場(chǎng)”上的觀(guān)點(diǎn)，代表了一眾投資人和從業(yè)者的立場(chǎng)。

越來(lái)越多確定性的信號表明，氫能的未來(lái)正在逐步到來(lái)。

2020年，氫燃料電池發(fā)動(dòng)機廠(chǎng)商億華通在科創(chuàng )板成功IPO并獲得近200億的市值。2021年，重塑科技也提交IPO，中石化重倉其中。同年，上汽集團分拆的氫能源公司捷氫科技也啟動(dòng)了IPO。

光大證券研報顯示，據測算，到2050年我國氫能供應端市場(chǎng)規模達1．3萬(wàn)億元。

在商業(yè)價(jià)值上，氫能的潛力已經(jīng)是一觸即發(fā)。技術(shù)層，氫能產(chǎn)業(yè)鏈各項技術(shù)環(huán)節也已較為成熟，主要突破點(diǎn)在于氫能商用車(chē)、氫儲能等產(chǎn)業(yè)應用的落地，需進(jìn)一步解決具體應用問(wèn)題。

今天的氫能，會(huì )是十年前的鋰電嗎？

氫能產(chǎn)業(yè)“又”火

2020年，中國宣布了“雙碳目標”：2030年前碳排放達峰，2060年前實(shí)現碳中和。光錐智能與Scale Partners 勢乘資本聯(lián)合發(fā)布的行業(yè)報告《碳中和：能源技術(shù)新革命》中提到，為了實(shí)現這個(gè)目標，中國選擇以減少碳排放為主，增加碳吸收為輔的“雙碳路徑”。至此，清潔能源時(shí)代拉開(kāi)大幕。

而在風(fēng)能、太陽(yáng)能、核能、水能、氫能等新能源類(lèi)型里，化學(xué)元素周期表“排頭兵”——氫，所產(chǎn)生的能源具有清潔度高、產(chǎn)業(yè)鏈長(cháng)，應用場(chǎng)景多，發(fā)展空間大等顯著(zhù)特點(diǎn)。

“從能源的結構上看，傳統能源有減碳的需要。其他能源減碳到新能源的過(guò)程，基本上都是以電能作為能源載體去呈現的，但還有很多電能不能解決的能源需求場(chǎng)景。在這種環(huán)境下，氫能作為一個(gè)二次能源的重要載體，起到了不可替代的重要作用?！标兾骶G金投資總經(jīng)理郭剛從能源結構上剖析了，為什么氫能會(huì )有重要的一席之地。

對于氫能的潛力，愛(ài)德曼董事長(cháng)助理徐真更具象地進(jìn)行解釋?zhuān)肮I(yè)、化工、制造業(yè)、交通運輸都是排碳大戶(hù)。在這些領(lǐng)域里，氫能可以替代現有的能源。與此同時(shí)。氫能也可以配合風(fēng)電和光電兩種可再生能源，進(jìn)行大規模儲能來(lái)調節電的機制?！彼J為，氫能是實(shí)現雙碳的一個(gè)手段，在這個(gè)過(guò)程中對其他可再生能源起到補充和加持的作用。

在場(chǎng)景延展性以及與電力的耦合性加持下，氫能成為商業(yè)市場(chǎng)的香餑餑。

央視報道，數據顯示，目前我國氫能相關(guān)企業(yè)數量已超2000家，新增企業(yè)注冊數量仍在快速增長(cháng)。

據中國氫能聯(lián)盟預計，到2025年，我國氫能產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值將達到1萬(wàn)億元，到2050年，氫氣需求量將接近6000萬(wàn)噸，實(shí)現二氧化碳減排約7億噸，氫能在我國終端能源體系中占比超過(guò)10％，產(chǎn)業(yè)鏈年產(chǎn)值達到12萬(wàn)億元。

3月23日，國家發(fā)展改革委、國家能源局聯(lián)合印發(fā)了我國首個(gè)氫能產(chǎn)業(yè)的中長(cháng)期規化《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長(cháng)期規劃（2021－2035年）》，從頂層設計推動(dòng)氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展。在政策加持下，這個(gè)市場(chǎng)潛力將有機會(huì )進(jìn)一步井噴。

實(shí)際上，氫能產(chǎn)業(yè)并不是新興事物。據英大證券研究所副所長(cháng)臧寧寧介紹，其發(fā)展在近幾十年經(jīng)歷過(guò)幾次高潮，在石油危機、全球變暖、技術(shù)進(jìn)步等因素驅使下，氫能產(chǎn)業(yè)分別在上世紀70年代、90年代等經(jīng)歷過(guò)階段性發(fā)展高潮。

那么，為什么現在氫能產(chǎn)業(yè)又火了？這次熱潮會(huì )是“曇花一現”，還是氫能產(chǎn)業(yè)的“質(zhì)變時(shí)刻”？

商業(yè)化“圍城”的突破口

“應用場(chǎng)景的推動(dòng)，是氫能整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈前進(jìn)的必要條件?！惫鶆偺岢鲆粋€(gè)關(guān)鍵點(diǎn)——只有能落地的技術(shù)和理念，才不是“空中樓閣”。

氫能的商業(yè)化“圍城”，首先需要找一個(gè)突破口。

在新能源行業(yè)有多年投資經(jīng)驗的中信建投資本投資總監胡蘇表示，“目前，大部分的機構投資者更多在看交通領(lǐng)域的應用，特別是車(chē)。隨著(zhù)示范城市群政策落地，我們也希望通過(guò)汽車(chē)的帶動(dòng)，讓技術(shù)、材料等產(chǎn)業(yè)鏈迅速成熟，可以往船舶、航空器等領(lǐng)域拓展?！?/p>

以北京為例，據統計，北京冬奧會(huì )賽事期間，北京、延慶、張家口三大賽區累計投放氫燃料電池接駁車(chē)輛近2000臺，累計運行里程320余萬(wàn)公里，減碳2600余噸。

為什么交通運輸部門(mén)為成為首要的樣本案列？

根據IEA測算，中國交通運輸部門(mén)占2020年中國能源體系二氧化碳排放總量的8％，目前中國交通運輸部門(mén)約95％的終端能源需求仍由石油產(chǎn)品和天然氣滿(mǎn)足。然而，相較傳統能源車(chē)輛，氫燃料電池汽車(chē)每行駛100公里，可減少二氧化碳排放約70千克。為實(shí)現大比例的節能減排目標，運輸部門(mén)急需清潔“新動(dòng)力”。

在剛需下，徐真也對整個(gè)行業(yè)趨勢和周期表示樂(lè )觀(guān)：“到2025年是國家示范應用的第一階段，國內預想主要是交通領(lǐng)域的應用，特別是商用車(chē)。這其實(shí)可以算出百億級的市場(chǎng)規模。過(guò)程中除了政府引導，整個(gè)市場(chǎng)化的積極響應又會(huì )推動(dòng)規模進(jìn)一步發(fā)展，實(shí)際規模遠遠大于估算?！?/p>

在商用車(chē)領(lǐng)域，首當其沖需要“綠色革命”的則是重卡。

中國工程院院士干勇曾表示，替代柴油重卡等柴油車(chē)型是氫燃料電池汽車(chē)應用的當務(wù)之急，因為柴油車(chē)的氮氧化物排放量占到了車(chē)輛排放總量的近七成。

目前，天津港、張家港、嘉興市、內蒙古市、北京市等地區紛紛確定了氫燃料電池重卡試點(diǎn)。據中信證券分析認為，在“碳達峰、碳中和”的大背景下，新能源重卡（換電、燃料電池）有望從大型企業(yè)、港口、園區等特定場(chǎng)景開(kāi)始逐步滲透，2022年氫能重卡銷(xiāo)量有望達到3500輛。

與鋰電的新能源汽車(chē)一樣，政府的引導、扶持都是推動(dòng)飛輪運轉的一個(gè)關(guān)鍵力量，但對于氫燃料電池汽車(chē)應用而言，能否長(cháng)期發(fā)展依然需要跑出適合的經(jīng)濟模型。

“補貼總歸是一種推動(dòng)的助力，它永遠不能成為一種主力?！惫鶆傉J為，補貼效果和產(chǎn)業(yè)的成熟度能不能做到無(wú)縫銜接，甚至產(chǎn)業(yè)的成熟度走在補貼前面，這是需要關(guān)注的問(wèn)題。

那么，氫燃料電池汽車(chē)應用這個(gè)經(jīng)濟模型能否跑通，如何跑通？維納股份董事長(cháng)王順冉算了“一筆賬”。

“現在制約氫能發(fā)展的關(guān)鍵因素是能源價(jià)格，車(chē)輛價(jià)格影響反而不大?！蓖蹴樔綔y算了一個(gè)案例：一輛49噸的重卡，20元一公斤的氫氣價(jià)格，車(chē)價(jià)約為100多萬(wàn)元。這輛車(chē)一年的營(yíng)收約為100萬(wàn)，單臺車(chē)的毛利約五六萬(wàn)元。如果氫氣單價(jià)上升到40元，這個(gè)經(jīng)濟模型就顯然不理想了，需要一些補貼。

不過(guò)，據王順冉介紹，我國已經(jīng)有幾個(gè)省把加氫單價(jià)控制在20元以?xún)??！斑@樣的經(jīng)濟模型是可以達到的，只要經(jīng)濟模型一旦成型，行業(yè)發(fā)展速度會(huì )超出大家的想象?！?/p>

在具體的項目落地層面，氫能汽車(chē)還將面臨和電動(dòng)車(chē)相似的問(wèn)題：加氫站夠不夠？

所以，考慮到早期成本控制，王順冉表示可以盡可能選一些物流密度相對集中的地方，比如工業(yè)品物流。

“比如內蒙、陜西的煤炭短導市場(chǎng)，運輸部半徑不超過(guò)100公里，但是每天要跑好多趟。一個(gè)三四噸規模的加氫站基本就能滿(mǎn)足整個(gè)區域內的所有車(chē)輛需求?！蓖蹴樔秸f(shuō)：“港口也是物流相對密集的地方，或是小范圍內的大型物流園區內的短導，介質(zhì)有可能是叉車(chē)。這樣的場(chǎng)景很有實(shí)用性，因為供給網(wǎng)絡(luò )相對好建?！?/p>

加氫站決定了氫能燃料電池汽車(chē)能夠做多遠，行業(yè)滲透有多深。對此，王順冉認為布局思路應該是：由點(diǎn)及線(xiàn)，最后形成網(wǎng)絡(luò )。

產(chǎn)業(yè)鏈的挑戰

有數據顯示，2021年新能源重卡累計銷(xiāo)售約1．04萬(wàn)輛，同比增長(cháng)3倍。其中，燃料電池重卡全年銷(xiāo)量為779輛，同比增長(cháng)42．28倍，在新能源重卡中的份額從2020年初的0．7％上升至7．46％。

燃料電池重卡的增長(cháng)，拉開(kāi)氫能應用的商業(yè)化宏圖，但是較為稚嫩的產(chǎn)業(yè)發(fā)展依舊存在不少阻礙。

“大家都在討論降本，但是如果關(guān)鍵零部件材料依舊依賴(lài)于進(jìn)口，降本壓力會(huì )很大；此外，細分領(lǐng)域如何實(shí)現規?；彩且粋€(gè)待突破問(wèn)題；最后是加氫站的精細成本優(yōu)化問(wèn)題?！钡氯紕?dòng)力副總經(jīng)理高海宇針對目前氫能燃料電池的產(chǎn)業(yè)鏈挑戰，提出了自己的見(jiàn)解。

《光錐智能》前沿科技沙龍“碳中和暨氫能專(zhuān)場(chǎng)”

“從技術(shù)路線(xiàn)看，國外BOP技術(shù)已經(jīng)走到第二代、第三代，國內目前還是1．0階段，但國內產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度比國外快得多?！备吆Ｓ钫J為推動(dòng)國內氫能燃料電池的成熟化進(jìn)程，可以借鑒一些國外被驗證過(guò)的經(jīng)驗，“取長(cháng)補短”可以很好地推動(dòng)國內產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展。

其中，同樣也出現了一個(gè)大部分中國硬科技產(chǎn)業(yè)面臨的問(wèn)題：國產(chǎn)替代怎么打破“卡脖子”的圍城。

據《氫能革命：萬(wàn)億級市場(chǎng)將與鋰電并駕齊驅》研報顯示：從氫能源商用車(chē)的成本構成來(lái)看，燃料電池系統作為核心部件，在整車(chē)成本占比超60％。而其中，主要成本又在于電堆，電池電堆占電池系統成本超60％，在整車(chē)成本中占比近40％。從電堆成本構成來(lái)看，膜電極和雙極板分別占比77％和23％。

因此，氫能行業(yè)市場(chǎng)爆發(fā)后，電堆及燃料電池系統廠(chǎng)商將成為最大贏(yíng)家，占據產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵環(huán)節。關(guān)鍵零部件技術(shù)國外相對領(lǐng)先，國內正實(shí)現部分核心技術(shù)突破。

盡管，在許多零部件或者材料端，都是國外企業(yè)常年稱(chēng)霸。但是，清新資本合伙人曹抒陽(yáng)提出一個(gè)觀(guān)點(diǎn)足以振奮國產(chǎn)替代的信心：“氫能行業(yè)發(fā)展中，國外積累了很多基礎學(xué)科知識和技術(shù)，但是最終落地開(kāi)花主要看中國?！?/p>

在國產(chǎn)替代領(lǐng)域，科潤新材料所在的全氟離子膜與質(zhì)子交換膜領(lǐng)域，就是一個(gè)關(guān)鍵環(huán)節。

“在氫能產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，如果拿我們現在的材料和10年前相比，的確更先進(jìn)，但是對于下游客戶(hù)來(lái)說(shuō)，他們或許還有更高的要求?！笨茲櫺虏牧鲜袌?chǎng)總監王勝表示，國產(chǎn)化替代重要的一步則是及時(shí)捕捉到客戶(hù)的需求并及時(shí)反饋。

“當下有客戶(hù)對國產(chǎn)材料有信心，愿意給更多機會(huì )時(shí)，我們的進(jìn)步就會(huì )越來(lái)越快?！蓖鮿僬J為需要建立一個(gè)正循環(huán)。

不過(guò)，值得一提的是，氫能產(chǎn)業(yè)鏈很長(cháng)，燃料電池應用解決了氫能“到哪里去”的問(wèn)題，屬于產(chǎn)業(yè)鏈下游，但是產(chǎn)業(yè)鏈上游也亟待解決——氫能“從哪里來(lái)”、“怎么儲運”的問(wèn)題。

央視曾報道，部分地區已經(jīng)出現缺氫的情況。在廣東一些地區，由于氫源供應緊張，一些氫能物流車(chē)輛無(wú)法正常運行，被迫停在停車(chē)場(chǎng)里。而在儲存環(huán)節，運輸氫的拖車(chē)雖然能裝300多公斤，但是到站只能卸250公斤，低效率和技術(shù)問(wèn)題導致成本居高不下。

“燃料電池端，在過(guò)去還沒(méi)有形成量級的時(shí)，經(jīng)濟模型已經(jīng)逐漸體現，隨著(zhù)裝車(chē)量和使用場(chǎng)景大規模增長(cháng)，降本更是可控的事情，產(chǎn)業(yè)鏈更核心問(wèn)題是上游的制氫和儲運?！辈苁汴?yáng)表示，制氫和儲運環(huán)節目前的解決方案和技術(shù)路線(xiàn)也非常多元，但是具體方案的可行性也急需算一筆“經(jīng)濟賬”。

“制氫和儲運環(huán)節里，都存在各種各樣的技術(shù)處理方式。我們可以看到不同的技術(shù)路線(xiàn)都有明顯的優(yōu)勢和劣勢，到底哪一種選擇會(huì )成為主流，現在很難給出答案?！彪U峰基金投資總監楊潤心認為，在產(chǎn)業(yè)發(fā)展早期，需要在眾多路線(xiàn)中找到確定的方向。

比如，他認為，在下游場(chǎng)景不斷延伸，氫能將來(lái)除了在交通領(lǐng)域，化工、農業(yè)等領(lǐng)域都是戰略增量，不同的氫能技術(shù)都有想象空間。楊潤心給出的選擇方向則是，“重要的是結合當下的狀態(tài)，尋找合適的路徑，再結合政策以及產(chǎn)業(yè)化推動(dòng)市場(chǎng)發(fā)展?！?/p>

結語(yǔ)

“嘗試即偉大?！?/p>

目前離普羅大眾最近的民用氫能汽車(chē)還比較遙遠，在商用車(chē)領(lǐng)域的嘗試也磕磕絆絆，然而實(shí)際上氫能產(chǎn)業(yè)只需要回答兩個(gè)問(wèn)題：減碳嗎？經(jīng)濟模型跑得通嗎？

顯然，兩個(gè)問(wèn)題都已經(jīng)逐漸被驗證，接下來(lái)就只待“星星之火燎原”。